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彩虹精化:前三季度营收4.04亿元 光伏事务推动提速利来国际ag手

时间:2019-02-03编辑: admin 点击率:

  彩虹精化:前三季度营收4.04亿元 光伏事务推动提速

  出资关键

  彩虹精化公司三季报成绩同比削减10.68%契合预期:公司2014年前三季度完结运营收入4.04亿元,同比削减11.14%;完结归属于上市公司股东净利润5057万元,同比削减10.68%,对应EPS 为0.16元;扣非后净利润5038万元,同比添加93.28%。公司三季度单季完结运营收入1.24亿元,同比削减4.09%,环比削减20.49%;完结归属于上市公司股东净利润1017万元,同比削减59.91%,环比削减62.19%,对应EPS 为0.03元。公司在此前的成绩预告批改布告中估计前三季度盈余区间为5000-5500万元,同比削减11.68%-2.85%,三季报成绩与其一起,契合咱们和商场的预期。公司还估计全年归属于上市公司股东净利润为5100-6300万元,同比添加-15.63%至4.22%。

  毛利率环比下滑,费用率有所提高:彩虹精化公司三季度单季毛利率为29.43%,环比二季度的35.29%有所下滑,同比上一年三季度的26.54%。公司三季度销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为10.21%、9.88%、-0.51%,环比二季度的7.10%、7.04%、-0.25%,同比上一年三季度8.46%、7.61%、0.11%均有所提高,导致单季净利率下滑显着。

  预付款与在建工程大幅添加,资产负债率有所提高:公司三季度末存货与应收账款略有添加,主业运营根本安稳。预付款大幅添加,首要因预付收购光伏电站设备款添加所造成的;在建工程的添加则由于光伏电站建造开工所造成的。公司三季度末的资产负债率为36.70%,较二季度末的25.52%有所提高,但仍处于较低水平,融资空间较大。公司三季度运营活动现金流为净流出1907万元,同比、环比均有所恶化。 项目连续落地,与兴业太阳能新增50MW 协作项目:2014年9月,公司与兴业太阳能签署战略协作协议,2015年兴业太阳能将为公司开发100MW 分布式项目,两边将在2014年9月-2015年9月期间在西部地区一起协作开发100MW 地上电站项目。近期两边协作向前推动,公司全资孙公司圣坤仁合与兴业太阳能的全资孙公司珠海兴业就圣坤仁合具有的河北省围场县中草药栽培结合50MW 光伏发电项目进行协作。加上此前江西新余农业地上电站项目一期35MW、广东佛山群志15.2MW、惠州比亚迪工业园区20MW 项目,公司现在已落地项目已达120.5MW,年末超额完结装机并网150MW 的方针概率极大。

  多元化的融资体系显示强壮的融资才能:彩虹精化公司资产负债率较低,融资空间较大;凭仗杰出的盈余才能和资信情况,与银行坚持长时间安稳的协作关系。公司拟与在光伏工业具有深沉布景的中科宏易、广博本钱一起树立工业基金,基金首期规划方针为人民币或等值外币10亿元,选用平行形式,利来国际ag手机版!境内外征集份额各50%。公司还能够经过融资租借、公司债、乃至增发等融资途径征集配套资金。公司多元化的融资体系正逐渐树立,强壮的融资才能为公司完结电站装机方针供给有力保证。

  建立专业化光伏团队,管理水平与履行才能拔尖:公司拟定了体系的人才引入规划和人员编制方案,广泛吸纳认同公司企业文化而且情愿长时间安稳与公司一起发展、前进的社会精英和业界专业人士,公司首要团队成员均来自于招商新能源、汉能新能源等国内闻名光伏企业,成员之间有着长时间的默契及杰出的协作关系。公司实践操控人陈永弟亲身挂帅永晟新能源,结合专业的光伏团队,咱们看好公司在电站范畴的管理水平与履行才能,关于公司完结乃至超额完结方针充满信心。

  出资主张:咱们估计公司2014-2016年的EPS 分别为0.18元、0.68元和1.16元,对应PE 分别为72.0倍、19.2倍和11.3倍,给予公司买入的出资评级,方针价17元,对应于2015年25倍PE。

  危险提示:分布式方针不达预期;地上电站存案或发电量不达预期;分布式项目推动不达预期;融资不达预期;传统事务复苏不达预期。

  

   彩虹精化三季报光伏电站兴业太阳能

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